Prochaine vague : le Kenya a conquis l'argent mobile. Maintenant, il doit réparer le système en dessous

Pionnier de l'inclusion financière grâce au succès de M-PESA, le Kenya fait face aux limites techniques de son modèle. Avec des transactions d'argent mobile ayant dépassé 8 660 milliards de shillings (environ 62 milliards de dollars) à la fin de 2025, l'écosystème local souffre désormais d'une forte fragmentation. Les banques et opérateurs télécoms ont longtemps privilégié leurs propres plateformes fermées. Cette situation oblige les commerçants à multiplier les comptes, tout en subissant des coûts de règlement élevés et de longs délais de réconciliation lors d'opérations échouées. Alors que les usages s'étendent au commerce en ligne, aux crédits numériques et aux services publics, l'infrastructure de 2007 ne suffit plus. Le pays doit bâtir un réseau de paiement instantané, résilient et interopérable, à l'image des systèmes indien (UPI) ou brésilien (Pix). Dans ce contexte, les acteurs de la commutation (« switches ») comme Kenswitch ou Pesalink deviennent stratégiques.